Kijk het acht uur journaal

5 februari 2026

Als negatief beursnieuws het achtuurjournaal haalt, is het vaak tijd om je kopersbril op te zetten. Het journaal fungeert als sentimentmeter: de emotie is zichtbaar en vaak al volledig ingeprijsd.

Deze week zien we zo’n sentimentgolf in realtime: een stevige sell-off in AI-gerelateerde software en data-/kennisbedrijven. Denk aan namen als ServiceNow, Salesforce en Adobe, maar ook RELX en Wolters Kluwer. De rode draad in de headlines: “Slimme, goedkope AI kan hetzelfde werk doen als dure softwarepakketten en databronnen, waardoor die overbodig worden.”

De directe aanjager was volgens meerdere berichten een nieuwe stap van Anthropic (Claude) richting plug-ins voor praktische taken. De markt vertaalt dat razendsnel naar één woord: disruptie. En dan gebeurt wat markten goed kunnen: van “dit is interessant” naar “dit verandert alles” in enkele dagen.

Ons punt?

De markt prijst soms in dat de wereld volgend kwartaal al onherkenbaar is veranderd.

De zorgen zijn reëel. AI maakt werk goedkoper, zet druk op wat bedrijven voor hun diensten kunnen vragen en zorgt ervoor dat sommige taken heel gewoon en inwisselbaar worden.

Maar de sprong van “AI kan dit ook” naar “het hele verdienmodel is weg” is zacht uitgedrukt wat te groot. Zeker bij bedrijven die diep in kritische workflows zitten, beschikken over unieke content en data. Bedrijven die compliance, audit trails en aansprakelijkheid borgen en/of geïntegreerd zijn in IT-architectuur en langjarige contracten.

Dat is ook waarom er nuttig tegengeluid klinkt van mensen die er middenin zitten. Nvidia-CEO Jensen Huang noemde het idee dat AI bestaande softwaretools simpelweg vervangt “illogical”. AI gebruikt juist tools; “tool use” ligt aan de basis van de recente doorbraken.

Dit script hebben we vaak gezien, bijvoorbeeld vorig jaar nog:

• DeepSeek (jan 2025): het verhaal “goedkoper model ⇒ minder chips nodig ⇒ Nvidia is dead” leidde tot een historische tik, gevolgd door herstel toen de markt weer keek naar adoptie, hogere usage en nieuwe toepassingen. Een geweldig koopmoment.

Maar echte klassiekers zijn:

• Barron’s – “Amazon.bomb” (1999): inhoudelijke zorgen, met een conclusie die achteraf te ver ging.
• BusinessWeek – “The Death of Equities” (1979): een iconische cover vlak vóór een lange bullmarkt. Zulke covers verschijnen vaak wanneer consensus maximaal is.

Wat je hier als belegger mee kunt

1. Herken het narratief: “X maakt Y waardeloos.”
2. Splits hype van cashflow: wat verandert werkelijk in pricing, churn en switching costs?
3. Check de tijdshorizon: de markt prijst soms in alsof de wereld volgend kwartaal is veranderd.
4. Wees bereid contrair te denken wanneer sentiment doorschiet.

Kijk dus gerust vanavond naar het journaal. Gebruik het als graadmeter voor sentiment.

Wanneer angst mainstream wordt, is de schade vaak al aangericht.